Gold kurzfristig über 510 $
so war es heute, im frühen Intraday-Handel in Asien.
Diejenigen, die noch vor zwei, drei, vier oder fünf Jahren Gold geshortet (geleihen und verkauft) haben, es nun oder demnächst zu höheren Preisen zurückkaufen müssen um es zurückgeben zu können, die laufen nun langsam Gefahr, ein Problemchen zu bekommen.
Entweder gelingt es ihnen Verträge zu verlängern, anderswo neues Gold zu leihen, um das bereits geliehene zurückgeben zu können (und so einen Anstieg verlustfrei "aussitzen" zu können) oder aber sie müssen Gold kaufen.
Diejenigen, die mehrjährige Kaufoptionen herausgegeben haben, bei denen der Inhaber zu Kursen von 800, 900, 1200 oder gar 1.500 EUR Gold kaufen darf, die haben (noch) kein Problem.
Sollten jedoch die ersten "Shorties" nun kaufen um zurückzuzahlen, so kann es sein, daß weitere "Termin-Shorties" nun kaufen müssen.... ...um glattzustellen. Oderunter Inkaufnahme eines Verlustrisikos selbst long gehen, und zwar zwecks Finanzierung oberhalb der von Ihnen selbst herausgegebenen Bezugspreise. Und so ihr Verlustrisiko "deckeln".
Diejenigen hingegen, die produzierte Goldmengen fest und auf Termin gekauft haben, die brauchen momentan sogar kein Eigenkapital, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen: Wer z.B. vor 12 Monarten für 400 Dollar gekauft hat, der braucht doch "nur" 80 Prozent seiner gekauften Menge auf Termin weiterzuverkaufen....um vom Erlös die restlichen 20 Prozent zu finanzieren und kann so weiterhin im Markt bleiben. Ohne nennenswertes Risiko, daß die Substanz seines Kapitals angegriffen wird.
Und aus Sicht vieler Zentralbanken, die beabsichtigen Gold zu verkaufen sind höhere Kurse doch auch nicht schlecht. Auch die Goldverleiher sind derzeit wohl in einer Position, daß sie deutlich höhere Zinsen und deutlich höhere Sicherheiten für neu verliehenes Gold fordern könnten.
Und aus der Sicht der GROSSINVESTOTEN, die das geleihene Gold der Goldschuldner gleich Tonnenweise erworben haben, sagen wir einmal zu einem Durchschnittskurs von 350 Dollar die Unze.....
..... sieht die Situation doch nun folgendermaßen aus:
Estens können die Kursgewinne von 150 EUR je Unze realisieren, jedoch können die auch versuchen - ohne zu verkaufen - hundertfünfzig Euro je Unze einstreichen, beispielsweise indem sie Optionen herausgeben, Gold zum Kurs von 800 EUR von ihnen, sagen wir mal innerhalb der nächsten drei Jahre - natürlich jederzeit (also die amerikanische Spielart) zu erwerben, wobei die Optionsprämie 100 Dollar je Unze beträgt.
Selbst wenn sie nur die 150 EUR realisieren sollten, weil Gold unterhalb von 800 EUR bleibt..... wäre auch das ein super Geschäft. Bonds, die 5,2 Prozent abwerfen müsste man dafür (ohne Zinseszinseffekt) immerhin etwa 7 Jahre halten.
Und selbst wenn der Goldpreis steigen sollte: 800 EUR Kaufpreis + 150 EUR Prämie, das sind 950 EUR für 350 EUR in maximal 7 Jahren. Dem entspricht eine Rendite von 15 Prozent pro Jahr.
Und das mit GOLD.
Tatsächlich jedoch dürften die Optionsprämien vor dem bekannten Hintergrund der Goldleihe für ein paar hundert Tonnen Gold bei einer Laufzeit von 3 Jahren und einem Bezugspreis von 800 EUR die Unze wahrscheinlich so hoch sein, daß man wohl besser damit fahren würde, zu versuchen das Gold auf dem freien Markt physisch zusammenzukaufen.
Nur wenn man (als Goldschuldner) weis, daß das nicht geht..... fährt man besser damit, solche Optionen zu erwerben, die natürlich auch kein Wahlrecht zwischen Barausgleich und Lieferung beim Emmitenten beinhalten dürfen (und genau dort liegt der Pferdefuß bei über 90 Prozent aller Optionsscheine). Eben weil man irgendwann zu jedem Kurs physisches Gold kaufen oder im schlimmsten Fall Insolvenz anmelden muß.
so war es heute, im frühen Intraday-Handel in Asien.
Diejenigen, die noch vor zwei, drei, vier oder fünf Jahren Gold geshortet (geleihen und verkauft) haben, es nun oder demnächst zu höheren Preisen zurückkaufen müssen um es zurückgeben zu können, die laufen nun langsam Gefahr, ein Problemchen zu bekommen.
Entweder gelingt es ihnen Verträge zu verlängern, anderswo neues Gold zu leihen, um das bereits geliehene zurückgeben zu können (und so einen Anstieg verlustfrei "aussitzen" zu können) oder aber sie müssen Gold kaufen.
Diejenigen, die mehrjährige Kaufoptionen herausgegeben haben, bei denen der Inhaber zu Kursen von 800, 900, 1200 oder gar 1.500 EUR Gold kaufen darf, die haben (noch) kein Problem.
Sollten jedoch die ersten "Shorties" nun kaufen um zurückzuzahlen, so kann es sein, daß weitere "Termin-Shorties" nun kaufen müssen.... ...um glattzustellen. Oderunter Inkaufnahme eines Verlustrisikos selbst long gehen, und zwar zwecks Finanzierung oberhalb der von Ihnen selbst herausgegebenen Bezugspreise. Und so ihr Verlustrisiko "deckeln".
Diejenigen hingegen, die produzierte Goldmengen fest und auf Termin gekauft haben, die brauchen momentan sogar kein Eigenkapital, um ihre Verpflichtungen zu erfüllen: Wer z.B. vor 12 Monarten für 400 Dollar gekauft hat, der braucht doch "nur" 80 Prozent seiner gekauften Menge auf Termin weiterzuverkaufen....um vom Erlös die restlichen 20 Prozent zu finanzieren und kann so weiterhin im Markt bleiben. Ohne nennenswertes Risiko, daß die Substanz seines Kapitals angegriffen wird.
Und aus Sicht vieler Zentralbanken, die beabsichtigen Gold zu verkaufen sind höhere Kurse doch auch nicht schlecht. Auch die Goldverleiher sind derzeit wohl in einer Position, daß sie deutlich höhere Zinsen und deutlich höhere Sicherheiten für neu verliehenes Gold fordern könnten.
Und aus der Sicht der GROSSINVESTOTEN, die das geleihene Gold der Goldschuldner gleich Tonnenweise erworben haben, sagen wir einmal zu einem Durchschnittskurs von 350 Dollar die Unze.....
..... sieht die Situation doch nun folgendermaßen aus:
Estens können die Kursgewinne von 150 EUR je Unze realisieren, jedoch können die auch versuchen - ohne zu verkaufen - hundertfünfzig Euro je Unze einstreichen, beispielsweise indem sie Optionen herausgeben, Gold zum Kurs von 800 EUR von ihnen, sagen wir mal innerhalb der nächsten drei Jahre - natürlich jederzeit (also die amerikanische Spielart) zu erwerben, wobei die Optionsprämie 100 Dollar je Unze beträgt.
Selbst wenn sie nur die 150 EUR realisieren sollten, weil Gold unterhalb von 800 EUR bleibt..... wäre auch das ein super Geschäft. Bonds, die 5,2 Prozent abwerfen müsste man dafür (ohne Zinseszinseffekt) immerhin etwa 7 Jahre halten.
Und selbst wenn der Goldpreis steigen sollte: 800 EUR Kaufpreis + 150 EUR Prämie, das sind 950 EUR für 350 EUR in maximal 7 Jahren. Dem entspricht eine Rendite von 15 Prozent pro Jahr.
Und das mit GOLD.
Tatsächlich jedoch dürften die Optionsprämien vor dem bekannten Hintergrund der Goldleihe für ein paar hundert Tonnen Gold bei einer Laufzeit von 3 Jahren und einem Bezugspreis von 800 EUR die Unze wahrscheinlich so hoch sein, daß man wohl besser damit fahren würde, zu versuchen das Gold auf dem freien Markt physisch zusammenzukaufen.
Nur wenn man (als Goldschuldner) weis, daß das nicht geht..... fährt man besser damit, solche Optionen zu erwerben, die natürlich auch kein Wahlrecht zwischen Barausgleich und Lieferung beim Emmitenten beinhalten dürfen (und genau dort liegt der Pferdefuß bei über 90 Prozent aller Optionsscheine). Eben weil man irgendwann zu jedem Kurs physisches Gold kaufen oder im schlimmsten Fall Insolvenz anmelden muß.
Kaufen oder warten oder verkaufen?
Am besten, ich sammel einfach weiter (Goldpreis-Schmerzgrenze ist noch nicht erreicht).
